5月5日午后，一篇“地产小作文”引发黑色系大宗商品价格触底反弹，前期跌幅巨大的焦煤和焦炭成为反弹急先锋，螺纹钢、热卷和铁矿石盘中也大幅拉升。

我来透露一下这篇“地产小作文”的具体内容：在老的棚户区改造基本上结束之后，或将在国内21个超大和特大城市重新启动棚户区改造工程。上述消息在没有得到官方证实的情况下，我们就把它看成是大跌过后的心理安慰疗法吧。

就在刚才，经济观察网记者就今天午后的“地产小作文”电话求证不同层级的住建局官员，对于重启棚户区改造的问题，得到的答复是：没听说，倒是场内资金有借机炒作的嫌疑。

5日上午的钢材市场可以用“恐慌”两字来形容了，太原钢材市场螺纹钢报价甚至打压至3550元/吨，其他城市也好不到哪去，南京、苏州、武汉、长沙等城市螺纹钢和热卷跌幅均达80-100元/吨，午后在期货市场带动下投机采购入市，价格急跌才有所收敛。

钢厂方面，几乎国内所有钢厂都下调了钢材出厂价格，最低的下调30元/吨，最高的下调140元/吨，平均下调超过70元/吨，下调品种多以螺纹钢和高线等建筑钢材为主。

今天才发现国家发改委价格监测中心每个月要发布钢材批发市场销售价格预期指数和购进价格预期指数，大致就是每月对国内重点钢材市场钢贸商进行调查得出一个预期指数，初步看了一下，还是有一定的参考价值。

5月份钢材批发市场销售价格预期指数和购进价格预期指数分别为32.2%和33.5%，比上月分别下降33.6和32.9个百分点，均低于50%分界线。看来国内钢贸商对于5月份钢材价格普遍呈悲观态度，反其道而行之，这是否意味着钢材价格要见底了？

对于下午钢材价格的突然上涨，我觉得还是把它看成是一次大跌后的反弹。仔细分析焦煤、焦炭和铁矿石这些钢铁原材料的基本面情况后，你也许会发现，此轮钢材价格还没有跌透、跌稳。

钢厂减产力度还不够。从公开的数据看，长流程高炉钢厂开工率仅仅下降2%左右，短流程电炉炼钢厂开工率降幅较大，环比超过6%，预计建筑钢材供给会有所减少，其他钢材品种还看不到减量的迹象。可以说，钢材市场供大于求的局面有所改善，但还离供需平衡还有一段距离。

目前基建工地资金面确实非常紧张。房地产市场销售在经历三月份大幅增长后，四月份出现回落。据悉，杭州市4月份房地产销售额环比3月份下降接近三成。

基础设施这一块，地方政府资金吃紧，回款能够过半的项目都是寥寥无几，大部分项目回款仅有三成以下。面对这样的情况，建筑钢材需求短期内想要有效释放，我看很难。

钢铁原材料价格还没有跌到位，先说焦煤，当前1300元/吨的价位还存在700元/吨左右的利润；焦炭还有200元/吨的利润；铁矿石离钢厂心理价位80-85美元/吨，还有20%左右的距离，也就是说钢铁原材料的泡沫还没有挤干净。