经历动荡的2022年后，我爱我家亏损逾3亿元，公司资产负债率居高不下，虽然2023年一季度业绩有所好转，但是未来能否持续盈利，还有待时间来验证。
来源 | 经理人融媒体中心
文 | 全媒体记者 何乐
继去年中旬爆发员工讨薪事件后，我爱我家（000560.SZ）2022年的业绩大跳水。财报显示，2022年，我爱我家实现营业收入从2021年的119.63亿元降至116.73亿元，同比下降2.42%，归母净利润从上一年的1.66亿元降至-3.06亿元，同比下降284.37%。
不仅如此，2022年可谓是我爱我家“风雨飘摇”的一年。2022年，我爱我家门店从上一年的4613家减少1030家至3583家，一年时间内员工减少16673人。而且，半年时间左右，公司财务负责人多次更换。2022年度我爱我家发生涉及房屋买卖、租赁、劳动争议等诉讼、仲裁事项2205件。
经历动荡的2022年后，我爱我家亏损逾3亿元，公司资产负债率居高不下，虽然2023年一季度业绩有所好转，但是未来能否持续盈利，还有待时间来验证。
亏损逾3亿元、2023年欲分拆相寓上市
在我爱我家的四大业务板块中，2022年，除了资产管理（即长租公寓相寓业务）同比增长75.27%外，经纪业务、新房业务、商业租赁及服务均出现了下降。
具体来看，我爱我家的经纪业务实现营业收入从上一年的50.33亿元下降29.85%至35.31亿元，占营业收入比重从42.07%下滑至30.25%。新房业务的表现更为惨淡，营收从去年的20.23亿元下滑至12.70亿元，同比下降幅度比经纪业务还要大，为37.23%，对营业收入贡献占比从16.91%下降至10.88%。
可喜的是，相寓的营收从2021年的32.22亿元增长75.27%至56.47亿元，占营收比重也从上一年的26.93%提升至48.37%，并反超经纪业务，一跃成为了我爱我家四大业务板块中第一大业务。
商业租赁及服务不温不火，2022年营收3.92亿元，同比下降16.18%。
虽然四大业务板块中，相寓成为了营收唯一增长的业务项目，但是从盈利情况来看，相寓的毛利率却表现得不尽理想。财报显示，经纪业务和新房业务的毛利率分别为16.71%、12.52%，同比分别下降了6.11%、10.13%。而相寓2022年营业成本为59.85亿元，比营业收入的56.47亿元还要高，毛利率为-5.99%。
不过我爱我家解释道，资产管理业务依据租赁准则核算，按照融资租赁方式计算的租金收益计入其他收益-资产处置收益科目，考虑资产处置收益，资产管理业务的实际毛利率为 11.34%。
据财报显示，2022年，我爱我家的资产处置收益项目为10.90亿元，比上一年的9.22亿元仅增长了1.68亿元。
报告期末，相寓在管房源覆盖北京、上海、深圳、杭州等15个城市，规模达到25.4万套，相比 2021 年增长 0.4%。受宏观经济低迷的影响，报告期内房屋资产管理业务平均出房天数9.4天，环比增长20.5%；出租率94.1%，环比降低1.3个百分点。
在2022年年度业绩说明会上，我爱我家表示今年将会启动相寓业务独立分拆上市的准备工作。
虽然相寓有所增收，但是从整体来看，相寓的业务增长并没有给公司带来增利。
从近几年的业绩来看，2019年，我爱我家的营收净利均表现良好，营收112.11亿元，归母净利润为8.27亿元，二者同比增长4.86%、31.13%。但是从2020年开始，在地产行业不景气下的情况下，我爱我家逆势扩张，全面启动加盟业务，导致公司营收净利纷纷下滑，其中归母净利润的下降尤为明显，从2019年的8.27亿元骤降62.30%至2020年的3.12亿元后，2021年再度缩减46.81%至1.66亿元，而2022年则开始亏损逾3亿元。
一方面受行业下行影响，另一方面受战略决策失误，导致我爱我家如今陷入了亏损窘境。不过到了2023年一季度，我爱我家的业绩有所恢复，实现营收31.49亿元，同比下降9.48%，归母净利润为5746.30万元，同比增长121.45%。至于盈利情况能否延续，还需要时间来验证。
诉讼缠身，半年时间财务负责人多次更换
2022年，是我爱我家动荡的一年。
经历员工讨薪风波后，我爱我家的2022末的员工人数大幅缩减。2022年财报显示，我爱我家的报告期末在职员工数量从2021年末的50493人减少至33820人，一年内员工人数减少了16673人。
除了员工出现大幅减少，门店规模也出现了缩减。2022年，我爱我家公司门店总数为3583家，比上一年的4613家减少了1030家，覆盖城市从年初33城下降至15城，在运营中的加盟门店及特许门店总数量为1215家，较年初减少744家。
对此，我爱我家表示，公司以防范风险、提升运营质量为核心，大幅缩减了加盟体系内低效业务的经营规模，退出了存在系统性经营风险的区域市场。
值得关注的是，据财报披露，我爱我家及子公司2022年度发生诉讼、仲裁事项2205 件，主要涉及房屋买卖、租赁、居间合同纠纷、物业服务、商品房买卖纠纷、劳动争议、侵权（类型）等。其中涉案金额达50333.19万元，被诉案件26起，涉案金额11657.42 万元；起诉案件1576起，涉案金额33732.93万元；第三人案件65起，涉案金额4942.84万元。截至报告期末，已结案266件，尚有诉讼阶段事项1068 件，执行阶段事项871件。
从诉讼案件的数量来看，我爱我家2022年经历了“风雨飘摇”的一年。
事实上，我爱我家不仅是普通员工大幅减少，门店收缩，诉讼缠身，值得投资者尤为关注的是，公司的高管层也出现了较大的变动。
首先是公司财务负责人，2022年9月20日，我爱我家财务总监何洋申请辞去财务总监、财务负责人职务，其辞职后仍在公司担任副总裁职务，不过到了2023年4月3日，仅半年时间，何洋再次辞去了副总裁职务，其辞职后不在公司及控股子公司担任任何职务。
何洋辞去财务负责人职务后，付子明2022年9月20日任职公司财务负责人职务，仅半年时间，付子明又离职，现董丽丽任职我爱我家的财务负责人。尽管我爱我家表示是人员的正常流动，但是仅仅半年时间里，一个上市公司的财务负责人多次更换，其中的缘由不得不让投资者遐想。
花嘉俊2023年1月29日申请辞去职工代表监事及监事会主席职务，其辞职后仍担任公司金融运营中心副总经理职务。1月30日，公司的副总裁朱威离职，其辞职后不在公司及控股子公司担任任何职务。
今年4月5日，我爱我家公告称，58集团通过集中竞价、大宗交易或两种方式相结合的方式减持公司股份不超过6454.07万股，减持比例不高于2.74%。
截至2023年3月31日，我爱我家货币资金为41.34亿元，交易性金融资产为4.14亿元，流动资产合计125.51亿元。短期负债方面，2023年Q1，公司短期借款有21.55亿元，一年内到期的非流动负债为104.11亿元，流动负债合计172.77亿元，远比流动资产要大，可见我爱我家的现金流不足以覆盖短期债务，公司债务压力加大，面临较大偿债压力。
而且从近几年的数据来看，我爱我家的资产负债率不断攀升，从2020年的48.40%增长至2021年的67.51%后，公司的资产负债率就一直居高不下。截至2023年3月31日，我爱我家的资产负债率高达68.17%。
5月15日，我爱我家董事长谢勇在公司品牌战略发布会暨23周年庆上谈论数字化战略、阐述房产经纪行业的未来，并畅想公司的光明前景。从近三年的发展情况来看，2020年公司逆势扩张的苦果，仍在影响着2022年的发展。目前，我爱我家尚处于阵痛中，公司人员大幅流动、诉讼案件缠身，2022年的风波引发的信任危机或许尚未解除，未来公司能否迎来新变化，还需且行且看。
（小编仅作为知识分享，并不构成提供或赖以作为投资、会计、法律或税务建议。任何据此做出投资决策，风险自担。）
