3 月狭义乘用车产量实现 207.9 万辆（同比+13.8%，环比+24.9%），批发销量实现198.7 万辆（同比+9.3%，环比+22.9%），新能源渗透率达 31.1%。
1. 行业景气度跟踪：3 月零售同比+12%
1.1. 产批零层面：3 月产批零表现基本符合预期
3 月产批零表现基本符合预期。
乘联会口径：3 月狭义乘用车产量实现 207.9 万辆（同比+13.8%，环比+24.9%），批发销量实现 198.7 万辆（同比+9.3%，环比+22.9%）。交强险口径：3 月行业交强险口径销量为 158.5 万辆，同环比分别+12.3%/+22.0%。中汽协口径：3 月乘用车总产销分别实现 214.9/201.7 万辆，同比分别+14.3%/+8.21%，环比分别+25.3%/+22.0%。出口方面：3 月中汽协口径乘用车出口 30.4 万辆，同环比分别为+151.2%/+12.2%。长城汽车、吉利汽车、奇瑞汽车等车企出口同比上升明显。展望 2023年 4 月：预计 4 月行业产量为 197 万辆，同环比分别+103.8%/-5.0%；批发为 195.5万辆，同环比分别+106.6%/-1.6%。交强险零售预计 158.5 万辆，同环比分别+64.7%/+0.0%。新能源批发预计 64.7 万辆，同环比分别+131.2%/+4.9%。
图1：2023 年 3 月狭义乘用车产量同比+14.0%（万辆） 图2：2023 年 3 月狭义乘用车批发同比+9.3%（万辆）
图3：2023 年 3 月乘用车零售（万辆）同比+12.3% 图4：2023 年 3 月乘用车出口（万辆）同比+151.2%
1）批发：整体来看 3 月自主品牌+新势力品牌批发同比表现好于合资品牌，广汽埃安/理想汽车同环比表现最佳。2）出口：行业整体出口量保持较高水平，新能源车出口环比下滑核心原因在于特斯拉 3 月出口下滑（特斯拉 3 月出口 1.2 万辆，2 月为 4.0 万辆）。
3）零售：交强险口径同比增幅较大的车企为广汽埃安和理想汽车；环比表现来看特斯拉中国表现最佳。
图5：3 月乘用车行业以及重点车企产批零数据跟踪/万辆
1.2. 库存层面：企业&渠道整体补库
3 月行业整体企业&渠道库存补库。
3 月行业企业库存+9.2 万辆，渠道库存+9.8 万辆（注：库存数据与图 5 计算结果存在差异原因为此处出口引用中汽协口径出口数据）。其中渠道补库较多车企为长安汽车（渠道补库 3.4 万辆）、广汽本田（渠道补库 2.2 万辆）、一汽大众（渠道补库 2.2 万辆）。
图6：3 月行业整体企业库存+9.2 万辆（单位：万辆） 图7：3 月行业渠道库存+9.8 万辆（单位：万辆）
3 月多数主流自主品牌渠道库存走势分化。
补库较多的车企为长安汽车（+33,580辆），去库较多的车企为上汽通用五菱（-16,308 辆）。3 月多数主流自主品牌企业库存补库，补库较多的车企为吉利汽车（+11,663 辆）和广汽埃安（+9,284 辆）。
图8：自主品牌 3 月渠道库存/万辆 图9：自主品牌 3 月企业库存/万辆
3 月多数主流合资品牌渠道库存补库
补库较多车企为广汽本田（+22,160 辆）和一汽大众（+22,121 辆）。3 月多数主流合资品牌企业库存补库，企业补库较多的为东风日产，补库 33,368 辆。
图10：合资品牌 3 月渠道库存/万辆 图11：合资品牌 3 月企业库存/万辆
1.3. 技术路线层面：3 月 BEV&PHEV 渗透率环比提升
分技术路线看，3 月交强险口径 BEV&PHEV 渗透率环比上升。
3 月 BEV 渗透率23.82%，环比+1.25pct；PHEV 渗透率 10.41%，环比+0.83pct；HEV 强混渗透率 4.56%，环比-0.48pct；纯油+48V 渗透率 61.22%，环比-1.61pct。
图12：EV 渗透率变化情况（%） 图13：PHEV 渗透率变化情况（%）
图14：HEV 强混渗透率变化情况（%） 图15：纯油+48V 渗透率变化情况（%）
2. 新能源跟踪：批发口径新能源汽车渗透率 31.1%
3 月新能源汽车批发渗透率 31.1%，环比+0.40pct。
乘联会口径，3 月新能源汽车产量 62.9 万辆（同比+43.5%，环比+21.5%），批发销量实现 61.7 万辆（同比+35.2%，环比+24.5%）。交强险口径，3 月新能源零售 54.2 万辆（同比+21.9%，环比+36.6%）。
图16：2023 年 3 月新能源汽车渗透率环比+0.40pct
分地区来看，3 月非限购地区新能源销量占比下降。
3 月非限购地区新能源车销量占比为 78.45%，环比-2.68pct。分价格带来看，3 月 5-10 万元、10-15 万元、15-20 万元、20-25 万元、25-30 万元价格带占比上升，环比分别+0.24/+0.30/+1.36/+1.07/+3.68pct。分价格带来看新能源车渗透率，3 月 5-10 万元、10-15 万元、15-20 万元、20-25 万元、25- 30 万元、40 万元以上价格带新能源车渗透率环比上升，绝对值分别为 8.87%、32.99%、38.67%、36.41%、47.09%、27.17%，环比分别+1.83pct、+3.82pct、+1.82pct、+2.28pct、+5.65pct、+2.45pct。
图17：3 月新能源非限购地区销量占比环比-2.68pct 图18：新能源车分价格带销量占比（%）
图19：中低端车新能源车分价格带渗透率（%） 图20：中高端车新能源车分价格带渗透率（%）
3. 自主崛起跟踪：整体自主批发市占率环比上升
3.1. 分车辆类型：轿车自主批发市占率环比上升
3 月轿车车型市场自主品牌批发市占率环比上升。
3 月乘用车市场日系、德系、美系、自主品牌占比分别为 16.64%、19.06%、8.77%、53.42%（批发口径，下同），分别环比+0.5pct、+0.5pct、-1.2pct、-0.2pct。其中 3 月轿车日系、德系、美系、自主品牌占比分别为 19.3%、24.5%、8.8%、44.3%，分别环比+0.7pct、-1.3pct、-1.7pct、+1.8pct； SUV市场日系、德系、美系、自主品牌占比分别为 13.5%、15.4%、8.7%、60.7%，分别环比+0.6pct、+2.0pct、-0.6pct、-2.2pct。
图21：整体乘用车市场分系别市占率变化（%）
图22：轿车市占率变化情况（%） 图23：SUV 市占率变化情况（%）
3.2. 分技术路线：3 月 BEV 市场自主零售口径市占率环比下滑
3 月 BEV 市场德系、美系、自主品牌销量占比分别为 5.94%、20.78%、71.72%（均为零售口径，下同），分别环比+2.06pct、+7.83pct、-10.16pct。PHEV 市场德系、美系、自主品牌销量占比分别为 13.37%、2.11%、82.58%，分别环比-3.65pct/+0.79pct/+2.91pct。
图24：BEV 市场分系别市占率变化（%） 图25：PHEV 市场分系别市占率变化（%）
