【笔者简介】松果出自私募冠军团队，累积规模10位数。13年投资经验，擅长抄底和重组，现为阳光私募基金经理。

谁不知道，每年的4月末是年报和一季报交作业的时候，容易踩雷?

谁不知道，锂电池、半导体、军工，这些杀跌是非理性的？

谁不知道，现在的AI，就是去年的锂电池，未来肯定会像2013年很多互联网+家公司一样，最终在业绩上一地鸡毛？

但是，这就是人性，当市场上涨的时候，所有的人都认为，除了好还是好，当下跌的时候市场认为是一无是处。所以，如果你觉得你自己克服不了人性，或者是你迈不过这个坎，我还是要对你“销户劝退”。

其实，我也很难过，跟大家一样下跌的时候，我亏的钱比大家还要多。但是，人性这一关呢，有的时候可以用时间去淡化，虽然咱过不了人心这一关，你只要知道哪些是对的，哪些是错的，少做错的事情，在这个市场你就能活的长，仅此而已！

市场比的不是谁赚的多，市场永远比的是谁活的长！

待会我们详细解析一下，市场下跌的根本原因，以及后续如何应对？以及后续的展望。

我们快速复盘带大家了解一下，同花顺全a周二跌2.15%，基本上跟港股有的一拼呢，现在A股跟港股有点像，动不动就震荡比较大。

一、大跌原因

周二下跌主要有3个原因：

第1个原因，锂电池板块血崩

那以前的这个小甜甜，现在问题很大，锂电池之所以下跌，是跟行业景气度有很大关系，现在碳酸锂由最高峰的60多万/吨，现在跌到18~19万，确确实实压力非常大，从上市公司微观层面我们也看出，像正极的长远理科，一季度营收是减少42%，净利润是直接少了99%，负极的中科电气直接亏损，无独有偶，很多锂电池正极一季报都是骤降。

我们以前带大家梳理过，这个锂电池正极，看上去属于高科技的材料行业，实际上它还是拼的是产能，在几个大赛道中，正极的壁垒其实是最低的，行业集中度相对也非常低，当整个行业景气度下降或者是产能过剩的时候，不光是正极负极、隔膜，以及这个电池厂这些影响都非常大，锂电池板块崩盘还要区别对待，因为像电池还有负极，其实壁垒还是挺高的，包括膈膜壁垒都非常高，产能过剩淘汰之后，供需再次平衡，这些公司，还是能看得见未来，但是，像正极，这就要大浪淘沙了，这就好比很多房企是剩者为王。

第2个重要原因，是AI也迟迟不回调

像核心标，我看了一下像海光信息、龙芯中国、寒武纪、曙光等都大涨，涨的根本不带回调，不管你大盘涨跌，那都是一个字“涨”，应用端的游戏，像昆仑万维、神州泰岳这些，跟大盘涨跌没有关系，这其实是大盘下跌的第二个原因。

第3个重要原因，前期我们反复说过，年报、一季报不及公司大跌。

虽然我们以前讲的时候，大家觉得不以为然，但是，当真正来临的时候，确确实实都不愿意接受这个事实，年报一季报，低预期的带崩情绪面，还会有所延续，因为越到后面上市公司年报、一季报就越差。

刚才说完了，下跌的3大原因，再说一下技术分析。

二、大盘分析

目前看从关键k线上看，他就是3288这里有个关键k线，是在4月25号开盘，因此3288以下市场他就是偏空，3288以上市场有可能转多，因此，短期关注3288的这个多空分界线，周K线看，由于上周冲高回落，所以本周的探底是必然，只是说迟迟没有出现探底回升，估计要到最后两天开（ZZJ）会的时候。

三、热点跟踪

热点现在几个热点都不是特别明朗，一季度报的稍微好一点，我看了一下美菱电器还在涨对，Al高位确实分化很多，那剩者为王，像这些核心标估计还会走强，但是应用端就不好说了，新方向迟迟没出来，是市场现在最纠结的根本原因，周二就和大家聊这么多吧，静静等待市场，开始再平衡的那一刻。

研究方面

A股快速回调，但市场继续聚焦AI人工智能，尤其是服务器和芯片方向，大盘越跌越涨。研究跟踪，国内外市场经营业绩持续走高，核心业务保持稳健增长的“全球领先的综合通信解决方案提供商，以及中国最大的通信设备上市公司”的上市公司。