最近股市有点奇葩，大盘3280点，除了中特估，貌似其他版块基本都走出了破产的行情，想想还是写写白酒吧，万一哪天都破产了可能就没机会了。

不过我个人倒是觉得是很好的机会，但并非指今天所聊的个股，我指的是一些低估板块。

迎驾以前没有单独写过，今天打算了解一下迎驾贡酒。

一、公司历史

迎驾品牌源自公元前106年，汉武帝南巡至今霍山一带，官民到城西槽坊村附近的水陆码头（今迎驾厂）恭迎圣驾，选一民间绝色美女捧美酒敬献武帝，武帝饮后大悦，“迎驾贡酒”和“迎驾”品牌由此得名，传承至今已2100多年。

现在做白酒、中药都是要讲究点历史的，没有历史，总会是让人感觉差点意思，这个无可厚非，毕竟现在各行各业竞争也是很大，就这样还来了一个ChatGPT，以后一个人就能干十个人的活，真不知道以后还怎么快乐的玩耍。

皖酒还是很厉害的，以前也谈过，白酒素有“西不入川东不入皖”的说法，可见皖酒在白酒行业的地位。

仅上市公司就有古井贡酒、口子窖、迎驾贡酒、金种子四家，都知道现在白酒上市是多么奢侈的事情。

二、公司产品

中高档白酒主要是：洞藏系列、金星系列、银星系列；

普通档白酒主要是：百年迎驾贡系列、 糟坊系列。

至于怎么来的，之前茅台就有多次报道，这也是制酒的一大特色，不足为奇，至于酸菜估计就没这么好运了。

看一下产品收入情况，目前公司是以中高端白酒以及省内为主。

产销情况：产销同步提升。

产能情况：目前产能比较充足。

库存情况：库存也比较健康。

其实公司还是挺稳定的。

三、业绩情况

2022年公司实现营业收入 55.05 亿元，同比增长 19.59%；

归属于上市公司股东的净利润 17.05 亿，同比增长 22.97%；

归属于上市公司股东的净资产 69.29 亿，同比增长 14.93%；

整体毛利率 68.02%，同比增加了 0.51 个百分点。

业绩也是稳扎稳打，没毛病。

一季度业绩情况：一如既往，步步为营。

看一下近五年经营业绩情况：还是相当不错，近五年净利润翻一倍。

四、发展战略

愿景：建设美丽迎驾、智慧迎驾、文化迎驾、幸福迎驾，成就百年品牌战略：加强中国生态白酒领军品牌建设；实施产品升级，主推洞藏系列，加强中高档白酒销售；聚焦安徽、江苏、上海核心市场，拓展华中、华北等重点市场和机会市场；提升信息化、智能制造水平；提高员工素质，提升员工幸福感。

战略上面来看，属于先做周边，然后再逐渐走向全国，虽然他没说，但是我认为是这样的。我从今世缘上面看，也基本是这样的策略，这个策略我认为是没问题的。

因为作为一个地方性酒企，肯定最先影响的是周边，先发展周边，然后再一点点扩展。

2023年公司没有做出经营计划，但是按照公司的稳健程度，基本保持一季度增速应该问题不大。

五、股票情况

白酒最近的走势都不理想，可以说是天津的大包子。中泰证券最新给出的盈利预测：

“公司年报，我们调整盈利预测，预计2023-2025年公司分别实现营业收入69.07，82.54，97.86亿元，同比增长25.45%，19.51%，18.56%，实现净利润21，86、27.68、33.67亿元（2023-2024年前值为21.66/27.03亿元），同比增长28.19%，26.64%，21.66%；对应EPS分别为2.73、3.46、4.21元。”

预测的有零有整的，一季度情况，26%的增速，那也就这样，按照22亿来算的话，公司目前市值466亿，对应今年20多一点的市盈率，不贵。

公司整体来说比较简单。

公司质地比较优秀，经营比较稳健，未来最大的问题在于能否成功走向全国，这也是很多二三线酒企要面临的问题。

好了，迎驾贡酒今天就聊到这，

完结。

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