久期财经讯，5月15日，上周iBo中资美元债投资级指数上涨0.38，投机级下跌3.56;iBo中资美元债投资级到期收益率下跌0.04%，投机级上涨0.61%。中资美元债二级市场板块走势分化，投资级板块小幅上行;部分房企负面消息再度打击地产板块情绪，投机级指数快速下行，抹去年内涨幅。
上周，多项金融数据公布。据国家统计局数据，2023年4月份，全国工业生产者出厂价格同比下降3.6%，环比下降0.5%;工业生产者购进价格同比下降3.8%，环比下降0.7%;2023年4月份，全国居民消费价格同比上涨0.1%，环比下降0.1%。
据央行数据，4月末，广义货币(M2)余额280.85万亿元，同比增长12.4%，增速比上月末低0.3个百分点，比上年同期高1.9个百分点;狭义货币(M1)余额66.98万亿元，同比增长5.3%，增速比上月末和上年同期均高0.2个百分点;流通中货币(M0)余额10.59万亿元，同比增长10.7%。当月净投放现金313亿元。
美国劳工统计局周三公布的最新数据显示，剔除食品和能源的4月核心消费者价格指数(核心CPI)较上年同期上涨5.5%，与经济学家普遍预期一致，此前一个月的涨幅为5.6%。
投资级名字整体走势平稳，地产板块，多家房企发布4月销售数据，投资级房企业绩表现强劲，越秀地产、万科企业、龙湖集团等名字交投频繁;产业板块，受美国债务上限的不确定性影响，国际原油价格承压，石油及化工相关债券异动频发;金融板块，进出口银行及海通证券上周发行，相关债券小幅上涨后再次回落;城投板块交投活跃，价格未出现明显异动。
高收益名字方面，万达正与数家银行商讨在岸贷款无还本续贷方案，相关债券小幅下行;合生创展集团1亿美元私募债延期一年，同时出现美元债违约事件，相关债券大幅下挫;花样年重组计划遭第二大股东TCL反对，相关债券保持在10以下水平。
地产新闻方面，据媒体报道，万达正与数家银行商讨在岸贷款无还本续贷方案;融信中国近期提出了公司境内债务重组方案;合生创展集团5月初到期、本金约1亿美金的私募票据已获得持有人的批准，将延期一年兑付，同时该公司未能如期兑付KWGPRO 6 01/14/24本息约1.2亿美元，构成违约事件;花样年控股的第二大股东TCL科技集团股份有限公司对花样年控股的重组计划提出反对，因重组计划中的债转股计划将稀释现有股东的股权;中国恒大和许家印成被执行人，与此前借壳深深房回归A股上市有关。
海外方面，虽然银行危机暂时缓解，但美国政府可能最快6月1日触及债务上限并发生债务违约，据报道，美国总统拜登、众议院议长麦卡锡和其他国会领导人计划于美东时间周二会面，讨论避免债务违约的预算谈判。麦卡锡曾表示，对债务上限的任何调整都取决于预算协议，拜登则批评共和党人冒着违约的风险在谈判中获取筹码。4月核心通胀仍具黏性，可能支持美联储短期不降息。
上周，受CPI数据符合预期影响，美国国债收益率先抑后扬。但随着市场对美国政府债务违约的担忧情绪加剧，美国国债收益率于上周四再次上行。截至发稿，2年期美国国债收益率为3.998，10年期美国国债收益率为3.4831。
中美10年期国债利差进一步走阔：
数据来源：tradingeconomics
一级发行
上周共11家公司发行离岸债，主要为城投和金融发行人。除陕西西咸空港建设和内江投资控股外，城投板块新发均为以人民币计价的自贸区离岸债。
上周，仅成都新津产发集团为离岸市场新发行人，其发行的7.07亿人民币自贸区离岸债息票率为3.80%，由成都银行提供SBLC;湘潭城发集团时隔3年再次参与境外债券市场，本次发行了以SBLC结构定价7.133亿人民币自贸区离岸债，最终定价4.5%，开证行为长沙银行，该笔债券为该板块周内发行规模最大的债券;陕西西咸空港建设发行2笔合计规模9100万美元债券，最终定价分别为6.2%和7.8%。
金融债方面，进出口银行发行15亿美元高级债券，息票率3.875%，最终认购金额超38亿美元，超9成投资者来自亚洲地区，据了解，这是该银行时隔近4年重返境外债务资本市场公开发行债券;继前一周成功发行全国单笔最大规模自贸区离岸债后，海通证券再定价1笔规模28亿人民币的高级债券，息票率3.2%，为该板块周内定价最低的债券。
上周地产板块仅有港资房企太古地产参与离岸一级市场，该公司同时发行了2.5亿港元和5亿人民币债券，息票率4.18%和3.2%。
评级变动
上周共有2家企业评级发生变动。
标普确认2家国营房企评级，分别为中国海外发展的“BBB+”长期发行人信用评级，及其子公司中国海外宏洋集团的quot;BBB-quot;长期发行人信用评级，展望均为“稳定”。今年前三个月中国海外发展的销量增长了73%，评级机构认为该公司将通过稳定的销售增长在中国保持领先的市场地位;尽管行业形势严峻，但中国海外宏洋集团仍在此期间发行了总计32亿元人民币的境内公司债券，标普预计其全年销售额将增长12%-16%，达到450亿-470亿元人民币。
惠誉将普洛斯的“BBB-”长期外币发行人评级列入负面观察名单，公司表示正在出售其在中国物流资产组合中的多数股权，预计交易后将大幅削减债务。但惠誉认为其通过资产货币化以降低杠杆率方面存在不确定性，如果其资产货币化和去杠杆化计划缺乏进展，或交易后业务状况严重恶化，可能导致负面评级行动。截至2022年底，普洛斯的总债务为145亿美元，而可用现金余额仅为25亿美元。
债券要约
无
新增违约
合景泰富集团KWGPRO 6 01/14/24未按时兑付本息。该笔票据本金额的15%连同其应计及未付利息于强制赎回日期(即2023年5月14日)到期及应付，公司未能支付约1.2亿美元赎回款项，未能支付该部分本金将构成违约事件。该笔债券此前用于置换KWGPRO 6 09/15/22、KWGPRO 5.2 09/21/22。
二级市场
城投类美元债估值上行幅度前10：
城投类美元债估值下行幅度前10：
地产类美元债估值上行幅度前10：
地产类美元债估值下行幅度前10：
金融类美元债估值上行幅度前10：
金融类美元债估值下行幅度前10：
产业类美元债估值上行幅度前10：
产业类美元债估值下行幅度前10：
公司新闻
恒大地产发布公告，“19恒大01”以及“19恒大02”2023年第一次债券持有人会议已召开，会议审议通过了《议案1：关于变更本期债券持有人会议相关时间的议案》及《议案2：关于调整“19恒大01”“19恒大02”债券本息兑付安排的议案》。
中国恒大(03333.HK)发布公告，公司收到广东省广州市中级人民法院就深圳国际仲裁院的仲裁裁决所发出的执行通知书。该公司、公司附属公司，即广州市凯隆置业有限公司(广州凯隆)，以及公司控股股东及执行董事许家印是该执行通知的被执行人。仲裁与此前中国恒大借壳深深房回归A股上市有关。
万科企业(02202.HK)发布公告，2023年度第二期中期票据已向中国银行间市场交易商协会注册。本次发行采取发行金额动态调整机制。本期发行金额上限20亿元(含20亿元)，期限为3年期。
融信(福建)投资集团有限公司发布公告称，“21融信01”2023年第三次债券持有人会议已召开，审议并通过《议案一：关于豁免债券持有人会议召集通知时间等要求的议案》及《议案二：关于调整宽限期安排的议案》。
据澎湃新闻报道，融信中国(03301.HK)近期提出了公司境内债务重组方案。融信向投资者提出的重组方案，公司境内所有存续的6只公募债和2只私募债将进行整体重组。这6只公募债分别为“19融信01”、“19融信02”、“20融信01”、“20融信03”、“21融信01”和“21融信03”，两只私募债分别为“19融投02”和“19融投08”。
据媒体报道，大连万达集团正与数家银行商讨在岸贷款无还本续贷方案。据了解，该公司自本月初开始便已经与包括工行在内的数家主要债权行进行协商，相关细节并未透露。该媒体还表示，万达还寻求为旗下子公司新增银行授信。
金科股份(000656.SZ)发布公告，截至公告披露日，公司仍未按期足额兑付“20金科地产MTN001”、“20金科地产MTN002”两期中期票据本息，且关于上述两期中期票据展期的持有人会议仍在表决过程中。据悉，上述两期中期票据本息约3.1亿元。
碧桂园(02007.HK)发布公告，该公司全资附属公司碧桂园地产集团有限公司作为发行人于2023年5月8日在中国公开发行2023年度第一期中期票据，本金总额为人民币8亿元，为期二年，票面利率为3.80%;及发行2023年度第二期中期票据，本金总额为人民币9亿元，为期二年，票面利率为3.95%。
绿景中国地产(00095.HK)发布公告，公司有条件同意发行可换股债券。可换股债券的本金总额为2000万美元可换股债券将按年利率6% 计息，并将于2025年到期。
越秀地产(00123.HK)发布公告，拟按“100供30”进行供股，净筹82.99亿港元。70%用于公司于大湾区、华东地区核心城市和其他重点省会城市的进一步投资，包括TOD项目及城市重新开发项目等;及30%用作营运资金及/或优化公司融资结构。
越秀地产(00123.HK)发布公告，于2023年5月14日，公司接获广州地铁投融资(香港)有限公司(广州地铁认购方)(广州地铁的全资附属公司)就供股提供的不可撤回承诺。于本公告日期，广州地铁实益拥有6.16亿股股份(现有广州地铁股份)，相当于公司已发行股份总数约19.90%。
据媒体报道，合生创展集团(00754.HK)5月初到期、本金约1亿美金的私募票据已获得持有人的批准，将延期一年兑付。消息人士表示，该票据展期期间的票面利率将维持9%不变，合生创展集团增加了一些股权投资作为抵押品，以换取本次延期。
越秀地产(00123.HK)发布公告，有关建议发行人民币13.96亿元于2026年到期的3.80厘有担保票据，于2023年5月12日，发行人成功发行票据。澳交所已批准票据上市。预期票据的上市将于2023年5月15日或前后生效。
绿城房地产集团发布公告称，截至本公告出具日，公司关联方宁波绿城浙凡置业有限公司购买债券为“20绿城房产MTN001A、20绿城房产MTN002、20绿城房产MTN003、22绿城地产MTN004、21绿城房产MTN001、22绿城地产MTN001、20绿城房产MTN001B、22绿城地产MTN002、22绿城地产MTN003、22绿城地产MTN005、22绿城地产MTN006”，累计购买金额35958万元。
德信中国(02019.HK)发布公告，于2023年5月11日，浙江骏丰企业管理有限公司(公司一间间接非全资附属公司)，作为卖方，与杭州毓洪企业管理有限公司，作为买方，订立股权转让协议，卖方同意出售而买方同意购买目标公司芜湖鼎祥房地产开发有限公司35%股权，代价为人民币1.02亿元。
花样年控股(01777.HK)发布公告，有关建议境外债务重组，于本公告日期，占公司现有债务工具76.44%的持有人已加入重组支持协议。但据知情人士透露，花样年控股的第二大股东TCL科技集团股份有限公司对花样年控股的重组计划提出反对，因重组计划中的债转股计划将稀释现有股东的股权。如果TCL在股东大会上对重组计划投出反对票，重组计划或将失败。
阳光城(000671.SZ)发布公告，截至本公告披露日，公司已到期未支付的债务(包含金融机构借款、合作方款项、公开市场相关产品等)本金合计金额 647.32 亿元，其中：涉及担保事项的已到期未支付债务本金累计245.62 亿元;公开市场方面，境外公开市场债券未按期支付本金累计 22.44 亿美元，境内公开市场债券未按期支付本金累计 194.75 亿元。
中国奥园(03883.HK)发布公告，公司间接全资附属公司Aoyuan Properties与买方Macdonald Communities Limited签订协议出售加拿大资产，出售总代价约5030万加元(相当于约2.99亿港元)，出售代价中属于销售股份出售事项的部分为4加元。
合景泰富集团(01813.HK)发布公告，未能如期兑付KWGPRO 6 01/14/24本息约1.2亿美元，构成违约事件。该公司于2023年5月12日，公司的间接全资附属公司拟出售上海兆景股权(总代价约为人民币3.24亿元)和上海锦怡100%股权(总代价约为人民币4.26亿元)。据悉，上海兆景股权买方的最终实益拥有人为中国平安保险(集团)股份有限公司(02318.HK)。预期出售事项的所得款项将由集团用作偿还债务及用作集团的一般营运资金。
亿达中国(03639.HK)发布公告，同意征求的条款，573.45万美元的利息于2023年4月30日到期应付。公司有15天宽限期支付相关利息。由于宏观经济、房地产市场及金融环境的不利因素，公司无法于2023年5月14日宽限期最后一天前支付相关利息。
旭辉集团发布公告，“20旭辉01”持有人会议召开时间再次变更为5月17日，拟对《议案 2:关于调整本期债券回售及付息安排、新增回售选择权、增加增信保障措施的议案》进行补充调整。
