最近各大赛道天雷滚滚！

半导体不出意外暴雷！

国证芯片指数，三个交易日累计下跌12%，直接惊呆了众人的眼球。

回想4月初的时候，半导体还是市场上最热的崽。

当时满市场都在疯狂炒作“AI+半导体”概念，

（1）AI爆火，带动半导体新的需求

（2）半导体跌了几年，在周期底部，反转可期。

完美双击！！！

毕竟2022Q4的时候，大部分芯片公司的业绩已经烂到不能看了。

市场哪怕稍微来点反转，故事就能继续讲下去，半导体大概率还能继续冲一冲。

现实很理想，但理想很现实。

2023Q1季报的释出，直接打了绝大多数人的脸。

预想到的业绩反转不仅没有出现，反而出现了更大的雷。

内存龙头三星，2023年Q1，运营利润暴跌至6000亿韩元（折合人民币31.3亿元），同比下滑95.75%，直接创下了历史新低。三星最近14年，从来没有一个季度利润低于过1万亿韩元。

模拟芯片龙头圣邦股份，2023年Q1季度扣非净利润仅为620.5万，利润同比下降97.49%。

千亿芯片设计龙头韦尔股份，2023年Q1季度扣非净利润仅为2196.45万，利润同比下滑了98%，堪称跳水。

一个比一个的惨。

主力一看故事编不下去了，立马割肉跑路。

一波大暴涨后接着一波大暴跌，一大批基民直接被牢牢焊死在车上。

半导体的增长有2个驱动

第一是成熟产品的增长驱动。主要是手机、电脑、汽车等。

Q1季度，这些芯片大户的市场并未好转。

2023Q1全球智能手机出货量同比下跌了12%，累计五个季度连续下跌

全球PC出货量同比下降28%，成为过去10年来出货量最低的季度。

周期想要完全恢复，可能需要等到2023年下半年、甚至2024年了。

第二是创新产品的驱动。比如手机的出现，直接让半导体需求爆炸，业绩暴涨。AI的出现，就在讲这个故事，AI对半导体的需求更大，如果AI爆发，半导体业绩也会爆发。

但是，AI还在很初期的阶段，离落地还非常远，完全见不到业绩，市场主要在意淫炒空气。

这两点都被逐步证伪，半导体暴跌！

前面一段时间，我连续写了几篇半导体文章。

我把前面的结论贴上来，

回头看，写的还是比较理性客观

随着业绩披露，半导体目前可能是第二种情况，即AI概念炒作和半导体业绩周期反转，没有接力上。半导体可能要调整，等到业绩底部探明，才能迎来下一轮的反转。

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除了半导体之外，新能源业绩暴雷更厉害

短短一周的时间，新能源车指数直接暴跌了近10%,跟无底洞似的。

新能源车增速放缓之后，上游的锂电材料厂家，开始了剧烈的价格战。

竞争之下，锂矿的价格被膝盖斩，短短数月时间，直接从60万砍到了18万。中小企业的利润直接被压缩到了墙角。

十倍大牛股，江特电机2023年Q1季度净利润仅为5064万，同比下降了92.36%。

长远锂科，2023年Q1季度净利润仅为92.9万元，同比下降99.69%；

天力锂能，2023年Q1净利润仅为49.94万元，同比下滑了99.15%。

简直不忍直视。

去年业绩爆赚，市场虽然预计今年会不好，但也不至于业绩暴雷这么快，这么狠。

这大大出乎预料。

三观碎了一地

更要命的是，新能源还在继续干架

特斯拉明确表示，今年销量第一，销量不好，还会降价，要么被干死，要么把在座的小弟干死！

锂电池，各家扩的产能还在建的过程，停都停不下来

上游配套的材料，各家也都在加速扩产

需求已经萎了，前几年扩产的供给，正在路上。

业绩已经暴雷，后面各家怎么活命，盈利上岸，依然前路漫漫

在行业没有完成出清，下游需求没有好转之前，可能还会继续寻底，建议大家尽量多看少动。

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最后复盘一下今天的板块。

医药：今天医药大跌1.52%。最近医药下跌主要有两个原因引起，一是集中减持。药明康德、美迪西、惠泰医疗、龙津药业、康众医疗股东减持3-6%的股份，引发了市场的恐慌。二是医药龙头Q1业绩不及预期，长春高新，净利润同比下降24.71%。药明康德Q1营收增速为5.8%，对比去年全年营收71.84%的增长，增速大幅度下滑。医药龙头业绩拉跨，直接带崩了一大批药企，整个医药板块也被拉了下去。

旅游板块：

近期淄博烧烤火速蹿红，全国各地群众奔赴淄博，让这座三四线小城一跃为现象级旅游重镇，羡煞旁城。淄博为啥火不讨论，但很明显，大家出去玩的热情极其高涨。

根据携程，今年五一境内机票搜索热度是去年的290%，是2019年的110%；住宿更是火爆，境内酒店搜索热度超过去年9倍，是2019年的200%。除了热门旅游目的地，就连五线城市都爆单了！

大家真的被憋坏了，都想去外面看看。

旅游火爆是天大的好事。过去几年旅游被打残，根据联合国世界旅游组织，前两年全球旅游暴跌，损失超过4万亿美刀。旅游相关的行业，航空机场每年爆亏数千亿，餐饮、住宿、景区门票、出行等通通打进冷宫。

旅游是服务业大头，背后是巨大的就业群体。旅游兴旺，就业多，老百姓收入和消费增加，经济活力大大增强。

国内去年底防控转向，旅游业触底反弹，这波五一直接爆炸，行业加快复苏。前两年旅游行业无比惨烈，现在疫情过去，旅游明显复苏，再加上经济回暖，行业有望强势反转。

大家布局旅游行业，可考虑旅游ETF（562510）。这只基金重仓旅游细分行业龙头股，这些公司要么垄断经营，要么头部地位明显。

比如中国中免一家独大，拿走免税行业70%以上的利润，上海机场独享全国最顶级的流量，航班恢复后，盈利能力有望大幅好转。

锦江酒店市占率达到22%，雄踞国内酒店龙头；宋城演绎是连锁公园主题龙头，旗下的千古情系列市占率达到67%。

南航、国航、东航，是国内民航三大巨无霸，过去几年爆亏，都没有激进的扩张计划。随着公务出行和旅游需求恢复，三巨头经营会大幅改善。

温馨提示：投资有风险，入市须谨慎，以上观点仅个人思考，不构成投资建议。

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