5月25日，光伏板块再次走强，截止发稿，光伏产业指数上涨1.78%，帝科股份、钧达股份涨停，捷佳伟创涨超9%，高测股份涨超7%，南辉科技、乾景园林涨超6%，晶澳科技、天合光能、晶科能源等大涨。

一、今年以来光伏板块为什么跌跌不休？

1、光伏产业产能过剩，硅料价格一直处于下跌状态，目前还没有看到上涨的契机;

2、光伏产业内卷太厉害了，竞争十分激烈，对企业利润有较大影响，更要命的是还有很多企业跨行进入光伏行业，同时还有很多光伏企业在扩产，比如：5月24日晚晶科能源公告，拟在山西转型综合改革示范区建设年产56GW垂直一体化大基地项目，项目总投资约560亿元。

3、国际环境不确定性比较多，欧洲想着摆脱对中国光伏的依赖，美国想着给光伏企业加税;

4、技术迭代有些跟不上，发展这么久有些进入瓶颈了。

二、光伏板块该加仓还是减仓？

小曾觉得目前光伏板块机会大于风险，看好光伏中长期表现。理由如下：

一、欧洲新的光伏政策落地和拜登否决了恢复东南亚太阳能电池板关税的提议，光伏产业政策底或已经出现；

二、光伏景气度依然较高，本身依然处于高速发展阶段，今年光伏装机规模或超出预期，预计2023年我国光伏累计装机将首次超过水电，预计2027年光伏将超越煤炭成为我国第一能源，虽然内卷严重，但是是增量市场的博弈；

三、目前光伏产业市盈率只有15.78倍，低于历史98.59%的时间；

四、尽管光伏企业内卷厉害，但从光伏企业发布的一季报看，头部光伏企业的业绩依然很能打，业绩稳定估值低，目前A股资金正处于高低切换状态，光伏产业将能从中受益。

仅为小曾个人观点，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

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