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据澎湃新闻报道:深圳控股对“恒大集团”坏账拨备接近完成,60多亿元只剩下8000万。

早在2017年,恒大引入三批战略投资者共1300亿资金,准备借壳深深房回归A股。

恒大系地产平台是恒大地产集团有限公司,该公司由广州市凯隆置业有限公司全资持有。

而恒大系在港股的上市公司中国恒大全资控股在英属维尔京群岛注册的安吉有限公司,安吉有限公司全资控股广州市超丰置业有限公司,广州市超丰置业有限公司全资控股广州市凯隆置业有限公司。

广州市凯隆置业有限公司将恒大地产集团有限公司36.54%的股权转让给1300亿战略投资者,还剩下63.46%,仍然保持绝对控股。

深圳控股投资了55亿元,是第二批投资者中最多的。

深业集团旗下的深圳控股有限公司成立于1992年,是港股上市公司,主营物业开发。

具体方式是:由深圳控股间接全资附属公司马鞍山市茂文科技工业园有限公司以55亿元向广州市凯隆置业有限公司购得恒大地产集团有限公司1.76%的股权。

人民币6944.44万元作为注册资本,剩余部分计入资本公积金。

恒大地产和凯隆置业向前两轮投资者承诺:恒大地产于2017年、2018年和2019年三个财年的净利润将分别不得少于243亿元、308亿元和337亿元;并且在2020年1月31日前完成回归A股上市。

如果不能按时上市,战略投资者将有权要求凯隆置业以原有投资成本回购所持股权,并保证不低于承诺利润60%的分红;或者由凯隆置业无偿向战略投资者转让战略投资者所持股份的50%作为补偿。

当触及条件,战略投资者提出回购要求时,凯隆置业有权公司利益选择不回购,而由许家印个人代替凯隆置业按照原来约定的条件履行回购义务。

后来由于种种原因,恒大回归A股失利,按照约定条件应该回购或者给予股份补偿。

股份补偿这条路是行不通的,因为凯隆置业剩下的股份不足一半,上市公司中国恒大就失去了底层资产的控股权,估值体系将会崩塌。

而回购更加不可行,因为恒大系负债率高达90%,拿不出这么多现金。

深圳注资恒大(深圳恒大投资公司)

怎么办?

将这些明股实债的投资转为普通股!

但是有一些投资人不答应,经过一番斡旋,找了一些接盘侠。

深圳市人才安居集团有限公司以250亿买下了山东高速初始投资230亿的股权,韬蕴资本、华达置业、民银国际、深圳中民资本、上海豪仁等5家公司也从恒大地产股东列表中销声匿迹。

至于深圳控股,要求对方按合同约定给予50%的股权补偿,持股比例上升至2.64%。

该公司持有的恒大地产股权在财务报告中列为计入损益金融资产,按照公允价值入账。

2017~2020三年间,深圳控股从恒大获得了19.5亿元的分红,看似回报率还不错。

但随着恒大的爆雷,股价也开始下跌。

深圳控股在2020~2022这三年,分别计提了4.625亿、63.75亿和3.55亿港元的损失,几乎全部“认赔”了。

既然确认了损失,就要用利润、盈余公积等拨备弥补。

2020年,深圳控股利润覆盖了4.625亿的损失后,利润还有37.23亿港元。

2021年,由于计提的坏账损失太大,公司出现了27.22亿的亏损。

2022年,深圳控股计提3.55亿的损失后,实现利润20.85亿港元。

目前,2021年产生的60多亿坏账的拨备接近完成,只剩下8000万元。

当时转股时签署的补充投资协议,凯隆置业(或其指定的第三方)在2023年12月31日前,可以向深圳控股方提出以原价人民币恒大地产股权。

但这是恒大系的权利而非义务,实施回购的可能性微乎其微。

在不考虑利息因素的情况下,深圳控股这笔投资扣除分红后,净赔35.5亿人民币!

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