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贵金属吧(贵金属 钌)

2023-05-26 | 每日要闻 | metwinkle | 55°c
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在指数和大宗沉寂一段时间之后,贵金属有望引领商品卷土重来,这一导火索周五美联储的最新表态以及6月份预期加息的停滞,我们看到贵金属尤其是白银期货在大幅下挫之后,出现积极信号,没有在走出新的低点,这在周线级别甚至月线级别看起来还不错的环境中,值得观察多头是否卷土重来。

过去的一个月我们观察到生物科技的见底回升机会,现在贵金属又给到新的积极信号,美国银行业危机引发的信贷紧缩影响持续,美债上限谈判再陷僵局,市场对美国经济衰退的担忧加剧。该背景下,本周五鲍威尔发出鸽派信号,6月暂停加息概率大幅提升,利好贵金属价格。“去美元化”浪潮持续,各国央行增持黄金的需求强劲,将持续推动金价上行。

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美债收益率跳水,两年期收益率回落逾10个基点、全周仍创近一年最大升幅;美元指数跌离近七周高位,但连涨两周(这也是我们前段时间看空贵金属的一大缘由)。COME 6月黄金期货结算价收涨1.11%,报1981.6美元/盎司,走出七周低位,但是本周累计下跌1.89%。接下来的一周如果能够尽快收复失地,贵金属则有望重回强势。

资金方面,我国央行连续6个月购入黄金,央行继去年11月以来,累计增持412万盎司。截至5月16日,SPDR黄金ETF持仓934.94吨,前值934.07吨,SLV白银ETF持仓14601.48吨,持平。美欧央行继续加息深化了市场对衰退的定价,美国债务上限谈判延期,贵金属价格仍获支撑。COME黄金震荡调整为主,建议回调1950附近短线做多,COME白银短期大幅调整后有企稳迹象,关注回踩23.5美元/盎司附近短线做多,或中期空黄金多白银套利。

与其说是全球市场的衰退,不如乐观的看到是全球经济的转型需求,传统的行业收到技术等压制,需要新的技术革命来打破这一瓶颈,科技创新在于人工智能,大家已经很难满足和对过去的传统生活方式上得到满足。

从另一个信号可以看到,投资最核心的因素之一还是择时,择时是任何赛道都需要考量的因素,没有择时既不能说明投资能力,很可能浪费大量的时间成本,贵金属在我们的节奏把控下,获得了较好的收益和较小的回撤。还有一个产品的波动能说明择时的重要性,在股市高点成立的主动权益类定开基金密集迎来开放日,近三个月即将开放的产品超3成跌破面值,破净率达33%,亏损最大产品成立满两年亏损43%,部分产品甚至面临清盘危险。投资者应该多问问自己,当初问什么要在高点去买入这类产品?自己的决策推动力是什么,切勿损失了机会成本,还损失了金钱,加强自身投资体系建设和独立思考能力是多么重要的事情。